周村| 沧县| 保山| 隆昌| 称多| 肥城| 安顺| 聂拉木| 石泉| 泰和| 图木舒克| 砀山| 隰县| 濠江| 肥东| 辽中| 华池| 东营| 济南| 合浦| 滦县| 桐柏| 岐山| 汉寿| 兴城| 新余| 达尔罕茂明安联合旗| 惠东| 阿拉善右旗| 承德县| 钦州| 威远| 阿荣旗| 隆安| 紫金| 莎车| 鄄城| 临邑| 本溪市| 张家口| 泰州| 通道| 呼伦贝尔| 巍山| 溧水| 曲水| 遂川| 千阳| 东至| 平安| 成武| 任丘| 镇平| 扶风| 克拉玛依| 安陆| 长泰| 永修| 中山| 茂名| 秦安| 赣榆| 蒲县| 寻乌| 新乐| 乐清| 桂东| 滑县| 承德县| 冀州| 鄂州| 威海| 南城| 凤城| 兴安| 金州| 吕梁| 安庆| 靖西| 九龙坡| 托克逊| 周村| 交口| 莱阳| 资兴| 襄城| 阳山| 会昌| 灵川| 布尔津| 平陆| 新邵| 绍兴县| 徐水| 铜陵县| 昌邑| 乌马河| 偃师| 龙山| 雁山| 金塔| 咸丰| 察雅| 道孚| 当雄| 公主岭| 彭阳| 密山| 横山| 拉萨| 磴口| 射洪| 铅山| 昌平| 佳县| 三江| 沙洋| 天镇| 三台| 松江| 寿光| 清水| 郎溪| 义马| 龙陵| 昭觉| 杭锦旗| 惠州| 蔡甸| 勃利| 长垣| 蚌埠| 新乡| 若羌| 辽阳县| 梁平| 安平| 濮阳| 布尔津| 无为| 城固| 米泉| 项城| 婺源| 沙县| 梁河| 洱源| 昌平| 榆中| 林芝镇| 轮台| 中阳| 罗平| 察隅| 红岗| 青龙| 屏山| 满洲里| 磐石| 科尔沁右翼前旗| 古田| 五台| 开鲁| 潍坊| 抚顺市| 毕节| 怀柔| 青铜峡| 元氏| 正宁| 乌拉特后旗| 精河| 嘉祥| 宾阳| 左贡| 南澳| 恭城| 绥阳| 东安| 平舆| 丹凤| 木里| 崇明| 海门| 凤阳| 茌平| 西山| 烟台| 陇川| 中卫| 龙湾| 永和| 林口| 万山| 洱源| 壶关| 黎平| 珊瑚岛| 澳门| 西丰| 三台| 盖州| 永胜| 汉寿| 山东| 岫岩| 洱源| 龙岩| 洪江| 和平| 汉沽| 镇宁| 莫力达瓦| 宁都| 依安| 洪江| 饶平| 汉阴| 南充| 特克斯| 长阳| 富锦| 霍州| 富县| 大龙山镇| 金沙| 拜泉| 宁南| 长垣| 武强| 定远| 云安| 化隆| 怀集| 启东| 南沙岛| 新都| 夏河| 通渭| 麻山| 九龙| 江油| 泊头| 乐至| 青县| 郁南| 阿勒泰| 林口| 南澳| 龙山| 赤壁| 安福| 新洲| 泰顺| 河曲| 白山| 兴国| 成安| 宁县| 太原| 常宁| 安塞| 石棉| 德令哈| 葡京平台
首页 > 财经频道 > 正文

私募登记监管再升级:三方渠道类机构急应对

2018-12-13 02:57
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
标签:冬季运动 澳门拉斯维加斯赌博 星明路

  私募机构登记环节的监管进一步从严。

  21世纪经济报道记者从中国证券投资基金业协会(下称中基协)获悉,日前其新版的《私募基金管理人,〈登记须知〉》(下称《登记须知》)已于日前下发,进一步对私募机构的股权结构、关联方业务、集团化倾向等问题提出新的约束。

  一方面,《登记须知》对拟登记机构的股权代持、交叉持股等问题均被明令禁止;另一方面,同一实控人增设同类机构需要对合理性及同业竞争问题进行说明,并出具相应书面承诺。

  12月10日,一位接近中基协人士的私募机构人士表示,此次登记监管升级将对部分不满足登记条件并涉嫌从事非法资金募集的线下财富公司形成遏制作用。

  同时《登记须知》也要求,同一实控人登记多家同类私募机构倾向将被遏制,而这一现象在以第三方销售公司为主的渠道类机构较多存在。另据记者12月10日获悉,部分第三方财富公司已经开始着手进行自查和应对。

  防范“借私募增信”

  “登记监管的升级更多是在细化之前的要求,但市场化的自律监管形式并没有变。”12月10日,上述接近中基协的私募机构人士向21世纪经济报道记者表示,“这和鼓励私募机构做好主动投资的监管方向是一致的。”

  21世纪经济报道记者了解到,自私募机构开展登记备案监管以来,部分机构存在并不满足登记备案条件而试图借助私募登记备案形式来为其他非法金融活动增新的情形。

  “比如一些依靠线下门店涉嫌非法发行、销售理财产品的机构,卖的产品没有登记备案,而且含有预期收益率并暗示保兑本息或者做成假股真债。”北京一家私募机构负责人表示,“这种活动和传统的非法集资区别不大,唯一不同就是借了‘私募’这个形式来做,但实际上它的业务和私募基金没有一点关系。”

  而此次《登记须知》则将通过股权结构等环节或将对上述活动形成更加严格的审查。例如其对股权结构提出禁止代持、简明清晰、稳定性等多项要求。

  “一些线下财富通常都不会进行长期的真实注资,很多时候都是花钱买一个已登记的私募机构,因为去年要求变更实控人要重新提交法律意见书,有的则直接让卖方来代持,然后募资业务则正常开展。”上述私募机构负责人表示。

  与此同时,《登记须知》还明确了10种负面情形,而申请机构一旦满足2项,则将终止办理登记申请6个月,其中就包括申请机构名称不突出私募主业并与知名机构重名或相近。

  在业内人士看来,这亦是监管层防范部分机构借私募形式或知名机构来进行增信的举措。

  “经常能看到部分线下财富机构起这样的名字,来进行虚假‘增信’的误导投资者。”前述私募机构负责人表示。“如此约束还是希望私募市场留下来扎扎实实做主动投资的,而进一步‘出清’那些利用私募形式来做非私募金融活动的。”

  事实上,部分疑似失联机构就多存在此类情形。例如在今年8月中基协宣布注销的第七批失联机构名单中,不少机构名称中带有华夏、国信、中鑫等字样。

  三方机构受冲击

  另一个受到影响的则是部分第三方财富销售公司为代表的渠道类机构。

  《登记须知》规定,同一实控人旗下新申请私募机构登记的,需要说明设置多个私募基金管理人的目的与合理性、业务方向区别、如何避免同业化竞争等问题。《登记须知》同时要求,上述新申请机构一旦完成登记,实控人继续持有申请机构股权或实际控制不得少于三年。

  事实上,不少第三方财富销售公司存在旗下拥有多家同类型私募管理机构的情形。例如某总部位于上海的第三方财富公司旗下拥有6家私募机构,且多家机构存在同业竞争问题。

  “我们正在研究应对策略,其实不少三方也存在这个问题。”12月10日,上海一家第三方财富公司人士表示。

  记者了解到,造成这一问题的主要原因是股权激励。

  “内部激励的确可以通过产品的形式进行明确,不一定需要架设新的公司,但三方财富机构比较重视销售激励,而股权激励就成为一种方式。”前述第三方财富公司人士坦言,“通常形式是以公司名义申请新机构,当完成相应激励后,再将管理层股权加入进来。”

  “公司可能会考虑新的方法,比如做一些看不出来的非关联方化处理,但同样又满足登记备案要求的举措。”前述第三方财富公司人士称。

  然而,这一动作或亦将受到中基协的传统核查。

  “申请机构存在为规避关联方相关规定而进行特殊股权设计的情形,协会根据实质重于形式原则,审慎核查。”《登记须知》指出。

(文章来源:21世纪经济报道)

(责任编辑:DF387)

您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099
塔河村 碧玉苑 四元桥西 东侨开发区 深圳二路
崇庆 七星泡镇 叉口 木协乡 资金山路
东市场社区 韦寨镇 汇源 皂甲屯 金子山乡
延吉西路江浦路 焕古镇 五大莲池市 葛山乡 泗洲村
在线赌博游戏 澳门葡京注册 澳门威尼斯人网上赌场 澳门官方赌场 牛牛游戏官网
葡京网站 澳门星际注册 皇冠娱乐 同乐城网站 德州扑克游戏